Да, правильно: Федерико Гарсии Лорки. Склоняются компоненты Гарсия и Лорка.
Возможно двоеточие или тире при соответствующей интонации. Чтобы фраза была правильно воспринята, лучше ее разделить на два предложения: А насчет схожести короля и Фредерика Билла... Писатели часто наделяют героев своими чертами.