В предложном падеже перед словами, начинающимися гласными, употребляется предлог об: об упокоении.
Правильно: об упокоении.
Написание зависит от контекста. Ср.: Его творчеством восхищалось не одно поколение зрителей – Ни одно поколение детей не учится на ошибках родителей.