Следует писать все строчными буквами.
Предлог сам по себе не является членом предложения. Он может образовывать второстепенный член предложения в сочетании с самостоятельным словом – существительным, местоимением. В приведенном предложении два второстепенных члена: в каникулы, в лесу.
Указанное правило не распространяется на формы мужского рода. В них всегда пишется одно Н.
Запятые нужны. В обоих случаях они отделяют придаточную часть сложноподчиненного предложения от главной.
Строгая литературная норма: веселы, именно этот вариант в словарях отмечен как предпочтительный, а веселы – как допустимый (хотя распространению этого варианта в немалой степени способствуют крылатые фразы мы бодры, веселы; бодры надо говорить бодрее, а веселы – веселее из фильма «Добро пожаловать, или Посторонним вход воспрещён»).
Правильны оба варианта.
Запятые в этом предложении не нужны.
