Следует писать раздельно.
Правильно: Это было бы хорошо, не будь это так плохо.
Вариант 3 имеет право на существование. В газетных текстах (особенно в заголовках) кавычки при прямой речи, цитатах нередко опускают, сохраняя прописную букву в начале цитаты. Ср. пример из справочника Д. Э. Розенталя «Пунктуация»: Президент Франции сказал: Обмен мнениями был полезен.
В этом случае тире не требуется. Оно может быть уместно при противопоставлении и однотипном строении частей, сравним: Это — важно, а всё другое — второстепенно.
Если человек, которого мы считали Машей, оказался Петей, тогда перед это ставится тире. Слово это в таких предложениях выступает в роли связки.