Корректно: крайне нежелательный.
Оба варианта возможны.
Верно раздельное написание.
Оборот входит в употребление, однако пока рекомендовать его в качестве нормативного преждевременно.
Если при прилагательном, а также при наречии на -о имеются слова очень, крайне, весьма, чрезвычайно, явно, довольно (довольно-таки), достаточно, вопиюще, исключительно, в высшей степени – слова со значением степени проявления признака, подчеркивающие утверждение, не пишется слитно: крайне неуместен.
Наречие меры и степени крайне весьма часто употребляли и раньше, например в законах Российской империи.