Ударение на втором слоге: король Арту́р.
Корректно: "фабрика грез".
В словарях русского языка: впавший. Но впадший трудно счесть ошибкой (скорее - славянизм).
Правилен второй вариант.
Да, это слово нужно склонять как существительное первого школьного склонения (как слово монета).
Такое сочетание вряд ли корректно называть фразеологизмом.