Возможны оба варианта.
Верно: Линии Октябрьской Железной Дороги, улица.
Обособление не требуется.
Да, это родственные слова.
Можно посмотреть здесь.
Поизносить этот греческий по происхождению термин (оксю́морон, окси́морон) всегда рекомендовалось с ударением на втором слоге, как и было в первоисточнике.