Нет, некорректно.
Правильно: Западные Малые Зондские острова.
Правильно: жить им.
Верно: благодаря им.
См.: mestoimenie">http://gramota.ru/spravka/letters/?rub=nmestoimenie
Корректно в кавычках, как условное название группы художников.
Обращения на письме обособляются: спасибо, милый; спасибо, дорогой; спасибо, (имя).
Корректная пунктуация: Ты, как всегда, прав, милый.