Для обозначения родственных отношений в официальной речи уместны слова бабушка и дедушка.

Ваш вариант пунктуации возможен. 

Корректно: дел было непочатый край.

По общему правилу имя деда не нуждается в обособлении: существительное дед — нераспространенное приложение, относящееся к имени собственному. Однако если существительное дед логически выделить и, как следствие, придать имени собственному характер попутного замечания, приложением станет уже имя собственное; такое приложение нужно обособить. (См. об этом параграф 63 полного академического справочника «Правила русской орфографии и пунктуации» под ред. В. В. Лопатина.) Таким образом, оба варианта расстановки знаков препинания корректны, но между ними есть смысловое различие. 

Запятая не требуется, так как пусть относится к обеим частям предложения.

Склоняется только мужская фамилия Дед.

Если при причастии есть зависимые слова, следует писать раздельно, если нет — слитно.