Если речь идет о двух категориях, верен первый вариант.
Произносится кагэ и кэгэ (разг.).
Между цифрой и сокращением ставится пробел.
Действительно, точка после сокращения км (километр) не нужна.
Правильно: 0,026 квадратного километра.
Правильно: кв. м