Словарная фиксация: Мохаммед Али. См.: Агеенко Ф. Л. Словарь собственных имен русского языка. М., 2010.
Постановка первой запятой не требуется.
В словарях зафиксировано управление грезить о чем-л. (предложный падеж), однако в художественной литературе часто встречается вариант грезить чем-л. (творительный падеж).
Возможен вариант с двоеточием.
В первом предложении запятая нужна, во втором не нужна. Придаточное предложение, состоящее из одного только союзного слова, не отделяется запятой.
Слово образовано суффиксальным способом.